A Fronteira Eficiente de Markowitz é um conceito fundamental na teoria moderna do portfólio proposta por Harry Markowitz em 1952. Ela representa o conjunto de portfólios que oferecem o maior retorno esperado para um determinado nível de risco, ou o menor risco para um determinado nível de retorno esperado.
Aqui estão alguns pontos-chave sobre a Fronteira Eficiente de Markowitz:
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Portfólios Eficientes: Os portfólios que estão na fronteira eficiente são considerados eficientes porque oferecem o melhor trade-off entre risco e retorno. Em outras palavras, para um determinado nível de risco, não há outro portfólio com um retorno esperado maior, e para um determinado retorno esperado, não há outro portfólio com um nível de risco menor.
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Diversificação: A fronteira eficiente é baseada no princípio da diversificação. Ao combinar ativos que não estão perfeitamente correlacionados, é possível construir um portfólio com um nível de risco menor do que o risco dos ativos individuais.
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Otimização: A localização da fronteira eficiente é determinada usando técnicas de otimização para encontrar os portfólios que maximizam o retorno esperado para cada nível de risco, ou minimizam o risco para cada nível de retorno esperado.
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Risco e Retorno: A fronteira eficiente é geralmente representada em um gráfico com o retorno esperado no eixo vertical e o risco (normalmente medido pelo desvio padrão dos retornos) no eixo horizontal. Os portfólios na fronteira eficiente são aqueles que oferecem o maior retorno para cada nível de risco.
A Fronteira Eficiente de Markowitz é uma ferramenta importante na construção de portfólios e na análise de investimentos. Ela fornece uma maneira sistemática de considerar o trade-off entre risco e retorno na escolha de um portfólio.
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